Lucy L. @LucyBuilding

最近美股回调比较明显，尤其是 AI、半导体和前期涨幅很大的科技股。 6 月 10 日有 CPI，6 月 16-17 日有 FOMC，所以很多讨论都集中在宏观数据上。 我最近也在学习理解宏观数据，个人感觉如果只盯 CPI 和 FOMC，判断容易失真。 因为同样是跌，背后的原因可能完全不一样。可能是杀估值或杀业绩，也可能是政策风险重估，或是高位筹码集中释放等。这几种情况看起来都表现为股价下跌，但对应的判断和后续操作完全不一样，这里我尝试把我理解的一些因素做个分层梳理，欢迎大家指正补充。 第一层，是经济数据。 CPI 主要看通胀，非农主要看就业。如果 CPI 高于预期，说明通胀压力还在，美联储可能更谨慎。 如果是非农强于预期，说明就业和经济还有韧性，市场也可能担心利率路径更偏鹰。 所以有时候好数据反而会让科技股下跌，因为经济太强，可能意味着高利率维持更久。 第二层，是美联储决策。 FOMC 不是一个数据，而是美联储议息会议。 CPI、非农、失业率、工资、消费、GDP，这些都是输入项，FOMC 更像是美联储对这些数据的集中反馈。 市场不只看它降不降息，也看声明、点阵图、经济预测，以及美联储主席沃什在发布会上的表态。 过去市场习惯看鲍威尔，现在沃什接任后，也要开始观察他的政策风格：他更担心通胀，还是更担心经济放缓。 第三层，是估值。 我以前容易把估值理解得很抽象，现在我的理解是估值就是市场愿意为一家公司的未来赚钱能力，付多少倍价格。 比如一家公司利润没变，但市场原来愿意给 40 倍 PE，现在只愿意给 25 倍 PE，股价一样会跌很多，这就是所谓的杀估值。 影响估值最重要的几个东西，是利率、增长预期和确定性。利率越高，未来利润折现到今天越不值钱，高估值成长股压力就越大；增长预期越强，市场越愿意给高倍数；确定性越高，市场也越愿意给溢价。 所以 AI、半导体这种高景气方向，如果利率预期上行，或者市场开始质疑未来增长能不能兑现，就容易出现估值压缩。 第四层，是政策和政治变量。 今年还有美国中期选举，会影响国会控制权，也会影响 2027 年以后的政策推进能力。 市场不只看美联储，也会看白宫、国会和地缘政治之间的互动。 比如关税政策会影响企业成本，出口管制会影响半导体产业链，财政赤字和发债节奏会影响利率和流动性，产业政策会影响 AI、芯片、能源和制造业的资金流向。 这里还有一个很现实的变量，就是特朗普本人的公开表态。总统的喊话不只是情绪表达，它本身也是一种政策信号和市场沟通。比如这周一，以色列和伊朗在周末后再度交火，市场一度担心中东冲突升级、油价继续上行，并进一步推高通胀压力。 特朗普随后在 Truth Social 上要求双方立即停止交火，并表示以色列和伊朗都在寻求立即停火，和平谈判仍在推进。同时他也强调，美国对伊朗港口的封锁会持续到最终协议达成。 这类表态不是简单的情绪喊话，一方面是压住冲突升级，另一方面保留谈判筹码。市场会据此重新评估战争升级概率、油价路径、通胀压力和风险资产的短期情绪。 还有他之前喊话的公司股票大涨，这背后都有政治支点，谁支持他的选举他就有可能给谁带货，这些东西不一定马上体现在 CPI 里，但会影响企业成本、产业链稳定性、资金流向和风险偏好。 第五层，要回到产业和公司基本面。 最近 AI 和半导体跌得多，不代表产业逻辑突然消失，也可能只是几件事叠加：前期涨幅太大，有获利了结压力；CPI 和 FOMC 前，资金降低风险敞口；市场开始重新审视 AI 资本开支和估值；政策和地缘风险放大波动。 但中期真正要看的，还是基本面有没有兑现。比如 AI 基础设施投资还在不在继续增长，GPU、HBM、存储、光模块需求是否还强，相关公司的订单、营收、利润率和指引有没有变化。这些才是判断产业趋势有没有变化的核心。 这些指标不是平级的，不同交易主线，关注的重点不同。 交易降息预期，重点看 CPI、非农、FOMC； 交易衰退风险，重点看就业、消费、失业率和财报指引； 交易政策风险，重点看关税、出口管制、财政政策和地缘政治； 交易产业趋势，重点看订单、库存、价格周期、资本开支和利润率。 放到现在，我个人更倾向于理解为短期市场在交易高位科技股回撤、宏观事件前避险、AI 估值压力，以及政策/地缘风险。中期还是要回到 AI 和半导体产业链的业绩兑现。 CPI 和 FOMC 都很重要，但它们不是全部答案。真正要判断的是，这次下跌到底是利率/流动性杀估值，是产业逻辑被证伪，是政策风险重估，还是高位筹码的一次集中释放。 目前看更多是宏观和情绪波动，基本面没有明显变化，回调给我们提供分批观察或配置的窗口。 总之判断市场当下到底在交易哪条主线是我们需要持续练习的。

@daniel_praguepp 嗯嗯，账户这两天又涨了些。

给 1 岁女儿准备的 18 年投资账户｜第 19 周实盘记录 账户回撤 24 万，我又一次体会到高位波动 一、账户进度 本金：约 210000 CNY 上周总资产：约 1337290 元 本周盈亏：-246128 元 当前总资产：约 1091162 元 累计盈利：约 881162 元 简单收益率：约 +419.6% 这一周账户出现了比较大的回撤。上周账户刚刚创出新高，这周就回撤了 24 万多。高点账户接近160万，按周内高点和低点看，上下浮动约50万，情绪波动也跟着放大。 二、本周操作 周二账户冲高的时候，我其实有减仓打算，也看到了一些关于短期波动的分析。但真正执行的时候，动作并不大。 SNXX 拆股后，单价变低，我在 31 美元附近卖出了 200 股两倍做多闪迪。这个动作现在回看还是太轻了。 周一美光冲高时，我也做了一次 T，大概盈利 1 万多。但因为做 T 之后成本被抬高，后面美光从高位回落，账户又出现了很大的波动。 海力士这周操作比较多，下跌过程中有多次加仓，最后一共加了 900 股。 这一周整体看下来，我有减仓意识，也有加仓动作，但节奏和操作没把握好。 因为预测不了跌多少涨多少，就选择死拿，还有就是对于一些宏观分析理解的并不透彻，这块是需要重点补的。宏观和微观分析结果不少时候是冲突的，这时候就需要我们进一步理解底层逻辑，找出核心因素，不被表象数据迷惑。 三、美光这次波动很像第16周 这周最熟悉的感觉，还是来自美光。第16周的时候，我在相对高点换仓买入美光，后来遇到大回撤，当时账户最高亏损接近 30%。后来第17、18周，美光又大幅反弹，高点收益超过 30%。 这周类似的感觉又来了。周一美光冲高时，我做 T 赚了一点，但后面股价下跌，成本又被抬高，账户回撤再次放大。 做 T 看起来是在提高资金效率，但如果方向和节奏没有配合好，持仓成本高了，很影响心态。 美光这条线我依然看好，但它现在的波动非常大。近期半导体交易本身也比较拥挤，美光此前涨幅很猛，市场对存储的预期已经打得很高，所以一旦情绪回落，股价波动会非常快。上周五美光一度大跌，之后又快速反弹，也说明这条线的资金分歧很大。 四、关于海力士加仓 这周海力士跌幅比较大，我在下跌 15% 左右，25%时选择继续加仓，最终加了 900 股。 这个动作背后还是对存储周期的判断。我觉得存储逻辑没有发生变化。近期市场对 AI 内存需求、DRAM/NAND 供需紧张、长期供货协议这些逻辑仍然在交易，只是短期涨太多之后，资金开始分歧，波动被放大。 这也提醒我越是自己看好的方向，越容易在下跌中不断加仓。这个动作如果没有仓位上限，很容易把账户重新推回高波动状态。 五、本周小结 这周账户回撤 24 万多，周内上下波动接近 50 万。对一个从 21 万本金做起来的账户来说，这个波动已经非常大。 周二冲高时，我有减仓想法，但执行太轻。美光冲高做 T，短期赚了钱，但后面成本被抬高。海力士下跌时加仓，是基于对存储周期的信心，但也继续增加了账户波动。 行情快速回落，我很后悔没有多卖一点。这种后视镜里的想法非常折磨人。冷静下来想，市场本来就不可预测。如果每一次回落都用早知道去复盘，很容易把自己拖进情绪里。 真正需要复盘的是当我已经意识到风险上升时，为什么执行力度不够。 账户越到高位，越不能只靠感觉操作。想保住收益，就要把减仓、加仓和现金比例变成更清晰的规则。上周实盘分析有个网友给我评论了很多，我有认真去规划他提到的风险项，然后这周就碰到了现实问题，但在操作上还没有完全落地自己的计划，这块需要继续改进。 这个账户是 18 年周期，现在只是第 19 周。慢慢来。 2026.6.1 - 2026.6.7 实盘记录

@Jeffreyvasily 互相学习🤝

@amandapolida 买的两倍做多 07709，不是正股。

@BGB1008 梭哈确实更容易赚到大钱，但也容易提前出局😂

上周美股大回撤，很多人在抄底。同样是抄底，有的人越跌越赚，有的人越跌越亏。 关键区别在于你是在买机会，还是在接飞刀。 我自己的抄底纪律大概有几个原则： 第一，只抄自己长期看好的资产。 基本面恶化、逻辑证伪的票，我不会因为跌得多就买。跌幅本身不是买入理由。 对于我来说，无论是海力士、闪迪，还是三星，我首先看的是基本面有没有变化。如果长期逻辑没变，大跌都只是价格波动。 第二，没有减仓的情况下，不追高补仓。 很多人喜欢上涨时加仓，下跌时不敢买。结果成本越买越高。我之前也是这么操作，但是成本越高，越扛不住大波动，心态会有很大的变化。所以现在的策略是按照价格区间抄底买入。 比如跌10%买一点，跌20%再买一点，跌30%继续买。把子弹留给真正的恐慌时刻。对于存储涨的较多的，不跌超15%到20%以上目前不再轻易补仓。 第三，成本较高时，优先考虑降成本。 如果仓位不重，且长期逻辑仍然成立。大跌反而是优化成本结构的机会。但前提是控制仓位。 不要在第一次下跌时就把资金打光。 第四，成本已经很低时，更关注仓位管理。 已经盈利很多了，结果看到回调又拼命加仓，最后仓位越来越重，我目前就遇到这个问题了，这块也在优化调整中。 这种时候应该更倾向于小幅补仓，因为这时候决定收益的已经不只是成本了，还有重仓风险。 第五，大跌大抄，小跌小抄。 跌5%和跌30%，不应该用同样的资金去买。市场给出的折扣越大，投入的资金才应该越多。当然前提仍然是基本面没有变化。 抄底不是预测最低点，这个也没有人可以做到，价格都是走出来的。最低价格只有事后才会知道，但抄底纪律可以在当下就决定结果。

OK，终于等到消息了，并且终于不再是关于伊朗谈判的无聊消息了。 那么以当下这个消息出现之后来看，下周的路径一个可能的Bull case是（我没有深究Trump到底要干嘛，要是他再打个嘴炮没有实质另说）： 周一来一个比较大的反弹 周二波动，冲高可能回落，因为周三盘前CPI，既然周五对于非农数据做出了激烈反应，没有理由周二就无视CPI。 周三的CPI，Headline的不重要主要看Core Cpi，如果Core CPI是在0.3或者以下，市场会继续嗨并且不会太在意周四的PPI数据，如果录的0.4或以上，市场将不得不很在意周四的PPI数据。 以下四种情景： 情景一：headline 热，core 温和 比如 headline +0.5%，core +0.2%。 这是相对最好结果。说明油价冲击明显，但核心扩散有限。债券可能松一口气，QQQ/SOX 有技术上继续反弹空间。 情景二：headline 热，core 也 0.3% 这是基准但不舒服。Fed 不会降息，市场会继续交易“higher for longer / 甚至 hike risk”。股市可能先反弹后犹豫，具体看 shelter 和 core goods。 情景三：headline 热，core 0.4% 这是风险资产最不想看到的。说明4月 core 热不是一次性，通胀传导进入核心。2年期收益率会很敏感，QQQ/SOX 压力大。 情景四：headline 不高，但 core 高 这反而最糟糕。因为它说明问题不是油，而是底层通胀。市场会直接交易 Fed 更鹰。 我个人希望Core Cpi不要高于0.3%，因为周四还有PPI. 当前的情况大概就是生产者吸收了油价和其他各种成本的上升，但是没有向消费者转移，所以PPI本身预期就是差的，只要不是超预期的差就好。

The Kobeissi Letter @KobeissiLetter

4 days ago

BREAKING: President Trump says the Trump Administration might buy equity stakes in US AI companies and that he will host a meeting with AI executives as soon as next week, per Reuters.

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@BethanneTo60296 这个我不知道，预测不了🫡

黄仁勋访韩，是短线最强催化，但短线问题也很明显，涨太快、太集中、杠杆太重。 这几天韩国市场最重要的新闻，就是黄仁勋访韩，以及英伟达和 SK 集团即将公布合作计划。 路透今天报道，英伟达和 SK 集团预计会在周一公布合作计划，SK 海力士也确认黄仁勋和 SK 集团会长崔泰源会向媒体说明合作方案。黄仁勋还说，存储短缺可能持续好几年，涉及 wafer、HBM、硅光等多个环节。 这个消息对韩国市场很关键，因为 SK 海力士本来就是英伟达 HBM 核心供应商，如果英伟达继续强化和 SK 的合作，市场自然会认为韩国 AI 存储链仍旧景气。 另外，黄仁勋这次韩国行不只是见 SK，也会见现代、LG、三星、Naver 等公司，还提到韩国在机器人、物理 AI、制造业 AI 化上有很大机会，这就让韩国市场的叙事从HBM扩散到AI 工业化。 但现在韩国股市最大的问题，涨的太快，杠杆很重，资金非常集中。KOSPI 最近已经出现过单日大幅下跌。KOSPI 在 6 月 5 日收于 8160.59，单日跌 5.54%，盘中低点到 8038.10，而 52 周高点是 8933.62，也就是说指数刚创高后很快出现剧烈回撤。 我个人觉得韩国市场现在是强基本面 和 强拥挤交易，中期逻辑仍然强。韩国是 AI 存储最直接的受益市场之一。SK 海力士在 HBM 上有领先优势，三星也在追赶，韩国出口数据已经在兑现 AI 需求。只要英伟达链条、HBM 价格、DRAM/NAND 涨价周期继续，韩国股市就很难说行情彻底结束，但短线风险很高，看到Jin老师发帖说要去杠杆了。 我自己也买入了两倍做多海力士和三星电子，接下来会关注几个点： 1、如果黄仁勋合作消息出来后，SK 海力士高开低走，说明市场在兑现；如果放量继续上，说明资金还愿意追主线。 2、看 KOSPI 回撤时是不是缩量、有承接。正常强趋势里的回撤，是洗掉杠杆后继续走。不正常的话会放量破位，而且反弹无力。 3、关注韩元和外资流向。韩国市场很依赖外资。如果 KOSPI 上涨，但韩元持续贬值、外资净流出，只靠本土散户和杠杆资金推，那短线波动风险会明显放大。 感觉下周一也不好过呀！

@edwangzh 确实，这样还能锁住一部分利润。

@JavierR19950216 同求！少跌点吧😂

@dadagejb788 哈哈哈，大家都希望能一路涨，虽然不可能。

@SeniorMonster88 @oyouhukudaisuki 这都是机器人发的内容，不是我的账号。请注意区分账号名和ID。

投资学到后面，我越来越感觉到真正难的地方是把看到的复杂信息，放进底层逻辑里去理解和判断。 每天看到的新闻、财报、研报、宏观数据都很多。单独看，每一条都像是有用信息。 但只有把它们放回产业周期、资金流向、政策预期和市场情绪里，才能判断它到底意味着什么。 这背后需要了解的内容很多，要扩展的能力也有很多。 我刚开始的时候觉得会看财报很厉害，后来发现财报只是开始。 同一个新闻，每个人都能解读出完全不同的结论。 比如前几天很多人在转：UBS大幅上调美光目标价。 很多人看完标题就结束了。但如果继续往下看，会发现里面真正重要的信息其实不是目标价，而是 UBS 对未来几年的判断。 他们认为 DRAM 的供给紧张会持续到 2028 年，NAND 的供给紧张会持续到 2027 年底。 甚至上调了 2027、2028 的盈利预测，但到了 2029 年预测盈利又开始下降。 这背后其实可以看到连最乐观的机构也是在按周期思维看存储行业。 上涨有逻辑，未来回落也有逻辑。但如果只看标题，很容易变成「UBS喊高目标价，美光还能继续涨」，然后就结束了。 再比如我们看到降息就觉得股市一定涨，看到加息就觉得股市一定跌。 但美国市场没有这么简单，美国股市机构资金占比高，政治因素的影响也很大。很多时候市场交易的是未来一年、两年，甚至下一届政府的预期。 包括特朗普的中期选举、财政政策、AI产业投资方向，都会影响资金流向。这些需要我们去跟踪了解 还有很多看似不相关的数据。10年期美债利率、通胀预期、黄金价格、美元流动性，背后其实都是连在一起的。 我最近也深刻意识到自己知识的匮乏，当然也看到了可学习精进的方向。后面我会持续学习底层逻辑，并把相关思考分享给大家，也欢迎大家指导交流。 这个过程其实挺痛苦的。因为发现懂得越多，不确定性反而越多。但好像也只有经历这个阶段，才会慢慢建立自己的判断体系。

很多真正的 alpha 来自生活观察，$RPI 那个例子就很典型，身边的人都在买树莓派跑 AI 推理，这个信号出现的时候，财报还没出，媒体也还没报道，真正的窗口期就在那里。 $AAOI 我也持有，不过说实话进场很晚。当时犹豫太久，一直在等更多确认，结果就是在看到Serenity多次分析并且涨了很多之后才买入。等到共识形成的时候，超额收益其实已经被定价掉一大半了。 关于用 LLM 做信息发现那段也很认同，搜索已有信息没问题，但它对非结构化的跨行业推断确实帮助有限，这种判断力还是得靠自己积累。

Serenity @aleabitoreddit

4 days ago

I think my personal style of investing is a bit different, just some reflection: It's inherently discretionary, based on stuff markets don't know yet. And a culmination of life experiences? If you look at $AXTI, $RPI, $SIVE, $IQE and others. Lot of it is guessing on

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跌麻了！专心练剑，保持耐心！

token烧不起了，不少公司开始针对AI模型开展降本专项了，这个变化最近非常明显。毕竟在某些场景下，AI的成本都赶上人力成本了。 Claude模型一大特点就是费token，贵。如果降本，首选自然是从Claude切为ChatGPT，价格上便宜很多，能力上却没有相差多大。 最近 Codex 的增长非常快，OpenAI 官方披露Codex 每周用户已经超过 500 万，而且非开发者占比约 20%，增长速度比开发者还快。 我现在基本都是用Codex，一个月20美元够用了。不充钱的Claude我感觉有点降智，不知道是不是算力都用于支持高阶模型了。 我个人也更看好OpenAI，Sam Altman 最近也在继续向美国政府靠近。媒体报道美国官员正在讨论是否对 OpenAI 等 AI 公司持有财务权益。如果 OpenAI 真的获得川总政府层面的支持，那它的意义就非同一般了，融资、算力和监管确定性等问题都能得到改善。

Anthropic 又开始强调 AI 安全问题，呼吁头部实验室在极端风险出现时，应该有一套协调、可验证的放慢甚至暂停机制。 它讲的是递归自我改进，也就是 AI 系统未来可能具备自主设计和改进下一代模型的能力。这个风险当然不能轻视。 但从产业视角看，安全叙事背后也不只是安全。前沿模型竞争到今天，真正稀缺的东西大家越来越清楚，算力、能源、人才、数据、监管许可和国家级背书。 谁能继续拿到算力，继续建数据中心，在监管层面获得更高容忍度，谁就能继续往前冲。 所以当 Anthropic呼吁说「大家是不是应该慢一点」，这件事可以有两层理解。 一层是安全。另一层是竞争节奏。如果只有自己慢下来，竞争对手会继续往前冲。所以 Anthropic 也强调，这种暂停必须是多家头部实验室、多国参与、可验证的协调行动。 Anthropic表面讲安全，底层其实都在抢算力和制度红利，从一定程度上也暴露了自身的算力危机。

Anthropic @AnthropicAI

6 days ago

Our internal data shows Claude is accelerating AI development—a possible path to recursive self-improvement, or AI autonomously building a more capable successor. It’s happening faster than we thought, and the implications deserve greater attention. anthropic.com/institute/recu…

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@StellaPay_io 我自己实测基本是1-2个。

【嘉信理财入金详解 附港卡入金操作流程】不少朋友反馈开完账户后，不知道如何入金，目前比较常见的有几种： 第一种，最常用的，银行电汇 Wire Transfer。 如果你有香港银行卡或者其他海外银行账户，可以直接按嘉信后台/官网给出的 Wire Instructions 汇款。 嘉信入金通常不是直接汇到你的个人证券账户，而是先汇到嘉信指定的收款银行账户，再通过附言/备注里的信息，分配到你的个人嘉信账户。 所以汇款时一定要写清楚：你的嘉信账户号 + 你的账户姓名。这个地方千万不要漏。 至于是否可以用非本人银行账户汇款，美国嘉信官网的 wire instruction 页面没有像香港嘉信那样明确写禁止，但出于合规和入账稳定性考虑，普通用户仍建议优先使用本人同名账户入金，避免被银行或券商人工审核、延迟或退回。如果想要使用家人朋友的账户转，建议先小额测试。 第二种：从其他券商转仓。 如果你已经在老虎、富途等券商持有美股，也可以考虑把股票转到嘉信，不一定要先卖出再重新买入。 不过转仓要注意几个问题： 一是账户必须同名； 二是券商会收转出费； 三是碎股、OTC、部分特殊标的可能转不了； 四是港股能不能转入嘉信，要提前问清楚，不要默认可以。 这个我后面会详细讲下操作，有需要的可以关注下。 第三种： ACH / MoneyLink 这个主要适合已经有美国本土银行账户的人，可以在美国银行和嘉信之间转账。对于大部分只有香港银行卡或海外银行卡的用户来说，实际更常用的还是 Wire Transfer。 另外Wise支持美元账户，也可以通过Wise走ACH入金。 普通用户最实用的路径是香港银行卡 / 海外银行卡 → 电汇 → 嘉信账户 操作时重点看三件事： - 汇出账户和嘉信账户必须同名； - 收款信息以嘉信官网或后台生成的 Wire Instructions 为准； - 附言/备注一定写你的嘉信账户号和姓名。 尤其是第三点，非常重要。因为电汇不是支付宝转账，不是输一个账号就一定能自动识别。跨境汇款链路里，只要附言信息不完整，就可能导致入账延迟，甚至需要人工追踪。 最后提醒下入金前最好先小额测试一笔，确认路径没问题后，再做大额汇款。 下面以汇丰香港为例，讲下港卡入金港币的操作流程 1、准备工作 1）查看嘉信账号 嘉欣账号查看方式有两种，网页版和手机App版 网页版访问client.schwab.com/app/accounts/s… - 账户-> 账户一览 -> 更多，即可查看账户信息 Account Number即为嘉信账号，8位数字 2）查看嘉信港币收款账户信息 选择转账与支付-》银行路径号码与直接存款-〉外币 货币专用电汇指示，找到Hong Kong Dollar (HKD)相关信息 直达链接如下： international.schwab.com/resource/instr… 2、港卡转账 以汇丰香港为例 1）选择转账，添加受款人 - 别名：自定义，如schwab - 受款人账户所属国家和地区：香港特别行政区 - 新受款人账户类型：账户号码 - 受款银行：006 花旗银行 - 账户号码：39162286838 - 受款人全名：Charles Schwab Co., Inc (&是特殊字符，需要去掉) - 每日转账限额：自定义 2）立即转账 - 金额：自定义 - 转账日期：默认现在 - 备注：12345678 MING LI （嘉信8位账号 名 姓，注意要严格按这个顺序去拼接） - 给受款人的信息：和备注一致 汇损大概是0.14%左右，到账时间1-3天左右。

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Lucy L. @LucyBuilding

5 months ago

内地还能开户的美国券商：嘉信理财开户指南 如果你正在寻找一个稳定、合规且门槛极低的海外资产配置渠道，嘉信理财（Charles Schwab）几乎是必选项。 没有资金要求，0元即可开户。股票、ETF交易全是 0 手续费，省下的就是赚到的。支持港卡、Wise 等多种方式，兼容性极强。收购 TD

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黄教主在 $AVGO 财报前，看似喊单博通的竞争对手 $MRVL ，实则醉翁之意不在酒 ，借表扬自己的小弟，抬高市场预期，趁大哥 $goog 正虚弱之际，给了博通一记黯然销魂掌，秒啊 相信老黄的为人，以上都是自己纯脑补的画面，开个玩笑。但现在AI确实有明显的迹象，在分为“谷歌链”和“英伟达链”。刚开始因为谷歌是进攻方，大家给了TPU很高的预期。但目前看来，即便你设计的再好，想象空间再大，老黄已经通过他个人的魅力，把先进制程的产能都包圆了。所以远水解不了近渴，最后就是形成正反馈，所有的供应商继续向英伟达靠拢。 作为一个很多年N卡的粉丝，看过很多很多切片，老黄是个很特别的人，一方面拥有东方的处世哲学，另一面也有西方那种能坚持一个别人看不到的目标而不放弃的人。现实主义和理想主义的微妙平衡，在他身上完美的展现了。如果你对投资的方向感到迷茫，不如关注老黄，关注英伟达在做什么，往哪个方向跑。虽然，英伟达本身是一个越涨越便宜，越便宜越没散户买的股票。 从去年到现在，市场一直对AI的定价都是小心翼翼，有miss会立马砸下来，但我认为这是好事，一面对工业革命的FOMO，一面对泡沫的担忧，这才让我们散户有了交易的空间。只有看过花开花落，你才能明白这世间有四季，也就开始了期待四季。